众所周知,2022年最大的变数,就在于美国要加息

众所周知,2022年最大的变数,就在于美国要加息

众所周知,2022年最大的变数,就在于美国要加息。美国加息之所以让人闻之色变,就是因为在过去,美国一旦进入加息周期,世界就会腥风血雨,轻则破产倒闭,重则国破家亡。

这个事情并不难理解,现在全世界基本上都已经很了解,美国剪羊毛的套路了。但是它难就难在,美元依然还是世界货币,你就算懂了那又怎样,它还是要来剪你的羊毛。

这已经不是什么阴谋,而是一种税收,美元税。

只不过这种规模的美元税,它不是年年收,一般都是十年左右收一次。而这一次尤其不同的是,美国刚搞了一次无限量放水,也就是与加息紧缩相对应的是,此前的放水宽松,规模是前所未有的,那么可以预见,这次加息紧缩的后果,很可能也是前所未有的。

那会有哪些后果,对2022年的投资又会有什么影响呢?我以有限的认知,主要是做个时间和空间的模糊判断,仅供大家参考。

众所周知,2022年最大的变数,就在于美国要加息

首先,我们来说第一个判断,2022年可能不会是崩盘之年。

结合美国1929年大崩盘的经历来看,2022年,有可能不会是那个崩盘之年。原因在于三个方面。第一是今年开始加息,资金成本的提升,传导还需要时间。第二是预期与市场的反馈作用,今年都预期加息会重创美股,但很可能美股还会继续坚挺,因为美元流入还并未结束。第三是泡沫的破灭,往往是在人们预期开始转为狂热的时候,才突然开始的,目前市场对于即将到来的加息,显得还过于谨慎。

基于这几点,我觉得美股可能会持续在高位震荡,当美元的利率,达到2.5-3%左右时,有可能美股的潜在收益率和资金成本将达到风险收益的临界点,如果真是这样,那有可能会在某段时间内,出现这样的奇观,美联储加息,美股继续涨。而当市场都认为美股永远涨,美联储加息是利好的时候,美股可能就真的到头了。

这么来看,如果最早从3月份开始加息,那么2022年之内,可能还不足以扭转趋势。

其次,我们再来说国内市场,可能会至少提前美股半年时间出现高点。

这是一个讲了很多次的观点,当然依据也比较牵强,只是基于2008年和2015年的经验,所以需要审慎分辨。即在此前的两次,美国出现大崩盘或者加息之前,国内市场会提前躺倒,一方面是防止国际资本,借机高位出逃,一方面是降低这种系统性风险的冲击力。

所以在大节奏上,倾向于认为2022年,会出现一个过去五年和未来可能三年内,都算是高点的高点,这个高点可能会在4200-4500区间。

最后,我们从时间周期和空间位置上,有了这样一个大致的认识后,那么可以在相对安全的时间和位置,去进行投资。这个时候,最重要的是,在前半场,要把握住机会,在后半场,要及时抽身。

江湖中最难的事,不是两肋插刀,而是金盆洗手。投资中最难的事,不是满仓翻倍,而是落袋为安。

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